摘要：各種利好齊飛，市場更關注樂觀面，只要不是利空就解讀為利好。
A股美股的牛市味道都越來越重，上證指數沖上3600點，接近去年10月高點，美股納斯達克指數也創新高，來到21020點以上，我們的看法如何？
為什麼最近A股美股一起大漲？
一句話來說，各種利好齊飛，市場更關注樂觀面，只要不是利空就解讀為利好。
1、外部環境緩和
美日、美歐貿易談判取得進展，緩解關稅升級擔憂，支撐美股創新高。
A股受外資持續流入及港股聯動影響，市場情緒回暖。
2、政策預期與經濟數據改善
A股方面，市場對7月底政治局會議的寬松政策預期升溫，疊加二季度GDP增速5.2%符合預期，穩增長政策持續發力，提振投資者信心。
美股方面，市場押注美聯儲可能在9月降息，美元走弱推動企業盈利預期改善，科技巨頭財報表現強勁（如谷歌雲業務增長32%），進一步支撐市場。
3、資金面活躍
A股融資餘額重返1.9萬億元，成交額突破1.9萬億，增量資金加速入場。
美股資金流向科技股及小盤股，羅素2000指數補漲，市場風險偏好擴散。
4、行業與市場情緒驅動
A股「反内卷」政策優化供給端，推動周期股和科技股上漲。
美股科技「七巨頭」盈利增長強勁（如英偉達、微軟），AI産業趨勢強化市場樂觀情緒。
也就是說，政策、資金、行業基本面及外部環境改善共同推動了兩大市場的上漲。
後市更看好哪個？
個人更看好A股，整體估值合理，增量資金還在路上，市場情緒或許尚未到頂。
而美股，我們持續長期看好，不過近期行情已經擴散到小盤且質地不太好的股票了，可能是頂部信號，可以適當關注短期風險。
港股方面，看好基本面更有支撐的港股高股息板塊。
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風險提示：市場有風險，投資需謹慎。觀點僅供參考，不構成投資建議。如基金主要投資於境外證券市場，除了需要承擔與境内證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，還將面臨匯率風險、境外證券市場風險等特殊投資風險。
内容來源：有連雲
