今日（8.12），芯片板塊大漲，大盤漲0.5%逼近前高3674點，精準佈局算力領域的雲計算ETF匯添富（159273）收漲0.89%，全天成交額超6500萬元。資金面上，雲計算ETF匯添富（159273）今日再獲淨申購800萬份，連續第4日受資金強烈青睐。
截至收盤，雲計算ETF匯添富（159273）標的指數熱門成分股多數飄紅：華勝天成10CM漲停，新易盛漲超6%，中際旭創漲超5%，浪潮信息漲超3%，中科曙光、天源迪科、恒生電子漲超1%，拓維信息微漲。
消息面上，據報道，華為將於8月12日在2025金融AI推理應用落地與發展論壇上，發佈AI推理領域的突破性技術成果。據透露，這項成果或能降低中國AI推理對HBM（高帶寬内存）技術的依賴，提升國内AI大模型推理性能，完善中國AI推理生態的關鍵部分。
【全球AI加速兌現，CAPEX指引再上調】
申萬宏源證券表示，雲廠業績方面，海外G廠、M廠超預期，A廠AWS表現平平。與此同時，Capex指引上調、全年投入樂觀。本季度美行業合計Capex為958億，同比+64%，體現AI雲訂單需求旺盛。
（來源：申萬宏源證券20250811《美股雲計算和互聯網巨頭25Q2總結》）
招商證券認為，海外CSP雲廠商紛紛上修資本支出，某半導體龍頭上修2025年收入增速指引，整體算力景氣度有望延續，國内大廠等亦持續釋放業績。海外半導體設備公司25Q2表現符合預期，國内設備公司簽單和業績表現向好。建議關注自主可控加速疊加業績向好的設備/算力/代工等板塊。
（來源：招商證券20250811《半導體行業深度跟蹤》）
【國産算力景氣加速釋放，AI應用關注盈利催化】
機構人士指出，算力賽道大行情可分為三階段：1）海外算力，盈利增速運行至高位，行情源自盈利高位持續性超預期，選股重點把握新技術擴散；2）國産算力，盈利處在釋放早期，行情源自盈利加速釋放，選股重點重視賽道龍頭；3）AI應用，盈利處在釋放初期，行情源自盈利綫索顯現，選股重點在於識別龍頭。
參考海外算力級別，接下來，國産算力和AI應用的行情級別值得重視。在大行情初級階段，密切重視AI應用和國産算力的積極變化。
近期對國産算力而言，一方面，需求端，AI應用商業化起量，以字節豆包大模型為例，截至5月底日均token使用量超過16.4萬億，同比增超137倍；另一方面，先進晶圓産能和AI芯片持續優化。按照三階段催化劑，接下來，國産算力關注景氣加速釋放的催化，AI應用關注盈利拐點信號陸續顯現的催化。
AI驅動，雲算未來！「算力ETF」哪裡找？認準A+H算力龍頭全覆蓋的雲計算ETF匯添富（159273）！一指橫跨滬港深，全面佈局AI算力驅動下的雲計算歷史性機遇，「既要」捕捉港股科技龍頭的AI發展紅利，「又要」踏準算力浪潮下的光模塊爆發契機！雲計算ETF匯添富（159273）標的指數涵蓋硬件設備、雲計算服務、IT服務、應用軟件、數據中心運營、平台軟件等領域，軟:硬件比例6:4，指數港股權重超26%，獨有權重更是高達31%！
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内容來源：有連雲
