2025年12月12日，市場全天震蕩拉升，三大指數集體收漲。截至收盤，滬指漲0.41%，深成指漲0.84%，創業板指漲0.97%。
題材方面，貴金屬、電網設備、電源設備等板塊漲幅居前，商業百貨、房地産服務、能源金屬等板塊跌幅居前。主力資金上，電網設備、電源設備、電力行業等行業概念流入居前。
ETF方面，或受相關消息刺激，半導體、人工智能、消費電子等相關ETF表現亮眼！
【機構：傳統存儲的供需缺口具有持續性，半導體設備迎來重要機遇窗口】
消息面上，瑞銀在最新報告指出，DRAM供應短缺預計將持續至2027年第一季度，NAND閃存的短缺態勢則預計將持續至2026年第三季度。
平安證券指出，隨著海外原廠將資本開支傾斜於HBM為代表的高端存儲産品，傳統存儲的供需缺口具有持續性，因此國内存儲廠商擴産的緊迫性不斷上升。而在存儲擴産的必然趨勢下，設備作為擴産的前置環節，迎來重要機遇窗口。
中信建投證券表示，在行業擴産整體放緩大背景下，國産化驅動下的滲透率提升依然是設備板塊後續增長的重要來源。未來設備國産化率將實現快速提升，頭部整機設備企業2025年訂單有望實現20-30%以上增長，零部件、尤其是核心零部件國産化進程有望加快，板塊整體基本面向好。景氣度方面，預計2025年前道CAPEX仍有增長，先進制程維持較強表現，成熟制程復蘇；後道封裝溫和復蘇，2.5D/3D先進封裝下半年有望有積極進展。國産化替代方面，頭部客戶的國産化替代訴求仍較強，不在清單的客戶也在加速導入國産，預計後續國産化率提升斜率更陡峭。
相關ETF：科創半導體ETF(588170)、科創半導體設備ETF(588710)、科創半導體ETF鵬華(589020)、半導體設備ETF(159516)、半導體設備ETF基金(159327)
【OpenAI正式發佈GPT-5.2係列模型，機構：AI應用産業將迎來政策與市場紅利期】
消息面上，在谷歌發佈廣受好評的Gemini 3幾周後，OpenAI正式發佈GPT-5.2係列模型，迎戰谷歌Gemini 3。GPT-5.2是OpenAI迄今最先進的人工智能模型，針對專業工作場景進行了全面優化，創多個基準測試的行業記錄，其中的GPT-5.2 Thinking刷新了SWE編碼能力測試的歷史最高分，對AI板塊情緒産生提振。
中泰證券認為，類比歷次重大信息技術飛躍，當前AI産業發展仍處早中期，「性能提升+成本下降」持續解鎖更多落地場景，企業客戶端也開始真正加大對AI的投入與使用。同時，以「十五五」規劃為綱領，我國AI應用産業也將迎來較好的政策與市場紅利期，國内AI應用端有望快速追趕海外AI應用産業，從而實現境内外AI應用共振浪潮。
相關ETF：科創人工智能ETF(588730)、科創人工智能ETF匯添富(589560)、科創AIETF(588790)、科創板人工智能ETF(588930)、科創人工智能ETF國泰(589110)
【誇克AI眼鏡「上架即售罄」，機構：智能眼鏡産業鏈具備長期發展潛力】
消息面上，誇克AI眼鏡S1在多個渠道頻頻「上架即售罄」，綫上發貨周期已被拉長至45天，而在二手交易市場，現貨價格更是被炒到4000元-5000元。天貓、抖音、京東等主流電商平台顯示，誇克AI眼鏡S1均處於售罄狀態。
大同證券表示，在技術叠代與市場培育的雙重驅動下，智能眼鏡産業鏈具備長期發展潛力，有望成為下一個僅次於智能手機的消費電子大品類，建議持續關注産業鏈投資機會。
相關ETF：消費電子ETF(159732)、消費電子ETF(561600)、消費電子50ETF(159779)、消費電子ETF易方達(562950)、消費電子ETF富國(561100)
内容來源：有連雲
